Международный секретариат G-Global г.Нур-Султан, ул.Темирказык, 65, офис 116 тел.: 7(7172) 278903

К ВОПРОСУ О РОЛИ МЕГАРЕГУЛЯТОРА НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

Садвокасова К.Ж.

д.э.н., профессор ЕНУ им. Л.Н. Гумилева, г. Нур-Султан, Республика Казахстан

Макропруденциальное регулирование в последние годы приобретает особую актуальность и является одной из форм финансового регулирования, возникшее в результате влияния последствий глобального экономического кризиса.

Мировой финансовый кризис выявил множество проблем  особенно в области банковского регулирования и надзора: появление диспропорций между реальным и финансовым сектором, нарастание «мыльных пузырей», спекулятивных операций, появление финансовых пирамид, одной из причин которых является ослабление и неэффективность государственного регулирования, контроля и надзора за деятельностью банков второго уровня, что вызвало в свою очередь – банкротство системообразующих банков, крушение финансовых организаций и ипотечных компаний и привело к росту безнадежных долгов, некачественного ссудного портфеля, невыполнению обязательств как перед резидентами, так нерезидентами, подрыву доверия клиентов, оттоку депозитов и др.

Поэтому одним из главных  уроков международного  финансового кризиса стала необходимость усиления акцента на макропруденциальное регулирование. Как показала  практика,  не все риски финансового сектора  могут быть выявлены  и устранены на микроуровне, то есть на уровне отдельных финансовых организаций.

В то же время устойчивое экономическое развитие и состояние экономики любого государства в немалой степени зависит от стабильного состояния и финансовой устойчивости банковской системы. Банковскую деятельность называют особым видом предпринимательской деятельности, поскольку в отличие от других хозяйствующих субъектов банки работают и маневрируют в основном чужими денежными средствами, которые банку принадлежат временно и размещены на различных банковских счетах. В силу этого банковская деятельность подвергается различным рискам, вызываемыми как внутренними, так и внешними факторами. Особенно это проявилось в условиях наступившего в августе 2007 года мирового финансово-экономического кризиса, заставившего правительства многих стран искать пути быстрейшего выхода из него путем выработки антикризисной программы. В последние годы большое количество научных трудов посвящено общим проблемам состояния и развития финансового сектора страны, его опережающей роли в развитии экономики. В меньшей степени рассмотрены проблемы современного банковского регулирования и надзора. Между тем неадекватность банковского регулирования и надзора оказали негативное влияние на развитие и состояние банковского сектора. В экономической литературе система банковского регулирования и надзора рассматривается либо как процесс контроля, либо как процесс надзора со стороны Центрального банка за деятельностью банков второго уровня по выполнению ими количественных нормативных требований. В середине 90-х годов ХХ века был проведен опрос среди топ-менеджеров 29 стран где имели место банковские кризисы в последние 15 лет. Результаты опроса о причинах и факторах банковских кризисов приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Факторы банковских кризисов

№ п/п

Факторы

%

1.

Недостатки в регулировании и надзоре

90

2.

Недостатки в менеджменте банков

69

3.

Ухудшение условий торговли

69

4.

Экономический спад

55

5.

Политическое вмешательство

40

6.

Кредиты аффилированным лицам

31

7.

Спекулятивный «пузырь»

24

8.

Мошенничество

21

9.

Кредитование госпредприятий

21

10.

«Голландская болезнь»

14

11.

Отток капиталов

7

12.

Недостатки судебной системы

7

13.

Активное изъятие вкладчиками депозитов из банка

7

Главными причинами банковских кризисов топ-менеждеры назвали недостатки в регулировании и надзоре, менеджменте банков, ухудшение условий торговли банковскими продуктами и услугами. Поэтому нужно отметить, что макропруденциальное регулирование  должно осуществляться по всему  спектру финансовых инструментов  и организаций, в противном случае  теряется его эффективность и действенность. В истории развития финансового регулирования три модели: протоотраслевую, отраслевую и консолидированную. К примеру, протоотраслевая  модель существовала тогда, когда  не было четкого разделения финансового рынка на конкретные сектора. Отраслевая модель связана с функционированием полноценного Центрального банка, выполнявшего все функции регулятора и в первую очередь кредитора  в последней  инстанции. В  80-е годы прошлого столетия начался процесс  постепенного перехода к консолидированной модели финансового регулирования и надзора. Первой такой страной стал Сингапур.

Консолидированная модель регулирования предполагает создание мегарегуляторов,  построенных  по надотраслевому принципу. Их полномочия распространяюся  на все сектора финансового рынка. Поэтому можно отметить, что создание в Республике Казахстан единого органа банковского регулирования в целом не противоречит мировой практике. В 8 странах Евросоюза из 24 действует единый орган банковского регулирования (таблица 2).

Таблица 2 - Национальные организационные структуры, обеспечивающие банковское регулирование (надзор) в странах ЕС

№ п/п

Наименование страны

Органы регулирования

Банковскийсектор

Сектор страхования

Сектор ценных бумаг

Участие ЦБ

1.

Австрия

УФУ

УФУ

УФУ

Да

2.

Бельгия

БС, СЦБ

СС

БС, СЦБ

Да

3.

Великобритания

УФУ

УФУ

УФУ

Да

4.

Венгрия

УФУ

УФУ

УФУ

Да

5.

Германия

УФУ

УФУ

УФУ

Да

6.

Греция

НЦБ

СС

СЦБ

Да

7.

Дания

УФУ

УФУ

УФУ

Нет

8.

Ирландия

НЦБ

П

НЦБ

Да

9.

Испания

НЦБ

СС

СЦБ

Да

10.

Италия

НЦБ

СС

СЦБ

Да

11.

Кипр

НЦБ

П

СЦБ

Да

12.

Латвия

УФУ

УФУ

УФУ

Да

13.

Литва

НЦБ

СС

СЦБ

Да

14.

Люксембург

БС, СЦБ

СС

БС, СЦБ

Нет

15.

Мальта

УФУ

УФУ

УФУ

Да

16.

Нидерланды

НЦБ

НЦБ

НЦБ

Да

17.

Польша

НЦБ

СС

СЦБ

Да

18.

Португалия

НЦБ

СС

СЦБ

Да

19.

Словакия

НЦБ

СС, СЦБ

СС, СЦБ

Да

20.

Словения

НЦБ

П

СЦБ

Да

21.

Финляндия

БС, СЦБ

СС

БС, СЦБ

Да

22.

Франция

БС/НЦБ

СС

СЦБ

Да

23.

Чехия

НЦБ

СС, СЦБ

СС, СЦБ

Да

24.

Швеция

УФУ

УФУ

УФУ

Да

Единый мегарегулятор может создаваться как  на базе Центрального банка, так и вне системы Центрального банка. С конца 1995 года большое развитие получила модель «twinpeaks»  (твин пикс). Данная модель предлагает разделение регулятивных функций  между двумя  органами:

1)        Один орган осуществляет  макро- и микропруденциальный надзор;

2)        Второй орган следит за соблюдением  финансовыми организациями «правил игры», то есть обеспечивает защиту потребителей.

Модель «twinpeaks»   может быть со временем внедрена и в Республике Казахстан, так как здесь взята  на вооружение программа «перезагрузки финансового сектора» в условиях модернизации и цифровизации экономики.

Литература:

1.Отчет o финансовой стабильности//Интернет-ресурс: htpp:www.natioalbank.kz

2. Сайт ЕЦБ // Интернет-ресурс: http: // www.ecb.int

 

Партнеры G Global